硅谷银行破产就是老美偿还自己所欠孽债的开始。什么无限印钱、随意加息、各种制裁，我们一直以为他世界霸主就是可以想做什么就做什么，但事实证明，即便是他，老美任性也是要付出代价的。而这家连续五年登上福布斯年度美国最佳银行榜单，年末拥有2090亿美元资产，位居美国银行业第16名的优质银行，能在短短48小时内破产，就是在告诉我们，命运的所有馈赠其实在暗中早已都标好了价格。至于这件事和老美所造之孽有何瓜葛，我们还要从硅谷银行的主要业务说起，系安全带发车了。硅谷银行是近40年来美国高科技初创企业的最大支持者之一，Facebook Uber和Twitter等等的巨头都是他的客户，他主要为初创公司提供贷款，而这些初创公司赚了钱后再将钱存入银行，银行再进行放贷，以形成互惠互利。所以硅谷银行的经营情况。往一定程度上可以体现出美国高科技行业的兴亡盛衰，但成也他们，败也他们。在美联储加息以前啊，美国的初创公司过了一段非常快乐的日子，因为美联储大放水的无限量Q啊，不少初创公司可以说是免费拿钱拓市场、搞研发、并购，拓是想干嘛就干嘛。但正所谓你得了降息的好处，也要吃得下加息的苦。2002年开始，美国的企业就开始了吃瘪模式。一方面，受持续加息的影响，资金成本变高，大家都想把钱存到银行里吃利息，于是这初创企业的融资就变困难了，另一方面，美元升值也导致了不少企业利润受损。怎么个原理呢？假设过去苹果卖一台手机在中国可以赚100元人民币，但是美元对人民币的汇率涨了，本来可以赚20美元的，如今就只能赚18美元了，而更要命的是，不少高科技公司可能连享受利润下滑的机会都没有，因为老美喜欢搞制裁啊，把不少公司的最大客户都给堵死了。所以你可以看到，今年不少。企业纷纷业绩爆雷，比如META2022年四季度净利润46.5亿美元，同比降幅55%，亚马逊全年亏损27亿美元，历史最差，英特尔亏损6.61亿美元，同比下滑114.3%一边是利润骤降甚至亏损，另一方面是科技企业裁员保命也同样需要支出裁员给的补偿金啊。那么当企业都在亏钱了，是不是也就意味着他们得把存款掏出来支付欠款呢？这下压力就瞬间来到了硅谷银行这边。3月8日，也就是上周三的晚些时候显示硅谷银行为了筹集22.5亿美元的资金，要以18亿美元的损失出售其可供出售的债券。那请问什么情况下会有人亏钱贱卖资产也要去换钱呢？答案是，当他没有钱支付需要立马支付的金额的时候。可明明我们才说过这家银行是坐拥2090亿美元资产的优质银行，怎么会付不出这区区的22.5亿美元呢？当然也要归功于老美的货币政策，因为在大放水的时候啊，企业赚到了大量的钱存在银行，导致银行的存款规模要远大于放贷出去的钱。这里我们要讲一个名词，叫做净息差，也就是银行放贷出去赚到的利息减去银行给存款需要支付的利息，也就是银行的主要收入来源之一。那么由于存进来的钱要远远多于放出去的钱，这样下去是会亏钱，所以银行得想办法把多出来的钱用出去赚点钱，于是他买了大量的美元债券，结果这一买就撞到了钢板上，美联储开始没完没了的加息，而加息也会导致债券的票面价值跟着一起暴跌，什么原因呢？我们简单讲一下，假设一张票面利率是5%的一年期债券，我们什么时候会买它？就是它的利率要大于等于银行利率的时候，我们才会去买它，不然我们干嘛不存银行呢？可是当我们买完之后，发现外面的利率涨到7%了，我们是不是又想把债券卖了变现，把钱投到外边去，可如果还是。100元的原价卖肯定没人买，因为这样利率还要只有5%，所以我们只有以98块的价格卖出去，利率才是约等于7.14%。也就是说，如果可以等到债券到期，那银行至少不会亏钱，还能赚点利息。但如果需要从银行取钱的人多了，逼的银行卖债券来支付用户的存款了，结果就是银行必须要亏本甩卖。可讽刺的是，卖债券还款的举动无异于是在人满为患的歌剧院大喊了一声着火了，即使看不见火光，所有人也会争先恐后的出逃。听到消息的人无不害怕银行破产，自己提不到款，于是硅谷银行的客户们在第二天一起提取了惊人的420亿美元。最终，美国年度最佳银行成为了风投公司恐慌下的牺牲品。那么，这场闹剧会成为第二次雷曼危机的导火索吗？好消息是，硅谷银行的主要用户都是科技公司和初创企业，跟个人投资者的关联并不大。从这一点上来说，和雷曼事件有本质的区别。而根据最新的消息，美国监管机构联合财政部、美联储、fidc共同为硅谷银行储户存款托底，让硅谷银行的储户可以从周一开始支取所有资金。这笔紧急贷款长达一年，但坏消息是，硅谷银行的破产已经开始对其他银行产生挤兑，这势必也影响了这些企业对于上游公司的付款，也许就会引发新一轮的挤兑潮。而美国其他中小银行的准备金比例和硅谷银行一样脆弱的也有很多，，美国财政部也表示有近十家银行有遭受财务损失的可能性。所以至于事态会如何发展，还要看这次的紧急贷款托底到底能不能治好人们的恐慌。好了，到站下车，在这里才说，关注我，看清更多事件背后的逻辑。